USD/CAD 18 dec (18.12.2007)

USD/CAD Анализ и прогноз на неделю.


После безудержного 8-недельного падения в сентябре — октябре, курс USD/CAD ушел на такую же резкую бычью коррекцию и за 5 недель пара отыграла больше половины всего осеннего снижения. Рост доллара против своего Канадского конкурента (loonie) пришелся на самое начало ноября, а ближе к середине месяца это движение ускорилось. Макроэкономическая статистика по Канаде подтверждает снижение активности, что может привести к замедлению роста экономики и ВВП. Потребительские цены в октябре за месяц упали на 0.3%, а базовый индекс CPI - ориентир инфляции Банка Канады - снизился на 0.2%. В годовом исчислении индекс CPI в октябре вырос на 2.4% против 2.5% в сентябре, а чистый core CPI - 1.9%, что ниже показателя роста в размере 2.1%, зафиксированного в предыдущем месяце. В середине ноября, несмотря на рост цен на нефть к новым рекордным максимумам, loonie не смог подняться выше и вновь оказался под давлением в связи с очередной волной ликвидации carry trades, при этом негативный настрой в отношении него поддержал отчет по розничным продажам, которые неожиданно сократились в октябре. Данные заставили участников рынка насторожиться и стали поводом для усиления опасений относительно будущего денежно-кредитной политики в Канаде. Комментарии представителей Банка Канады выглядели далеко не позитивными для loonie, и экономическая статистика стала объектом повышенного внимания. В конце ноября loonie продолжил снижение против американца из-за резкого падения цен на нефть, которая буквально за 5 торговых дней подешевела на 10$. Новая экономическая статистика в виде данных по сальдо платежного баланса, показавших, что в третьем квартале профицит составил лишь 1.04 млрд. канадских долларов оказавшись заметно ниже прогнозов аналитиков оказала на loonie неблагоприятное влияние. С началом зимы ослабление канадца против американского тезки несколько замедлилось, что связано с возобновлением роста нефтяных цен. Но все внимание участников рынка было приковано к решению по ставкам Банка Канады, решение которого оказалось вполне ожидаемым. ВоС принял решение снизить ставку на 25 базисных пункта до 4.25%, при этом ЦБ указал, что дальнейшие перспективы изменения монетарной политики будут зависеть от поступающих экономических данных. Банк Канады отметил, что видит риски усиления спроса и снижения производительности, добавляя, что кредитные условия стали более жесткими. Данные по Канадскому рынку труда оказались позитивными (не смотря на некоторый рост безработицы на 0.1%) и не позволили паре подняться выше уровня 1.0200. В последние дни пара двигается в боковом диапазоне, чему способствуют постоянные колебания на рынке нефти вокруг уровня 90$ за баррель, но все же бычий настрой сохраняется, особенно после того, как ФРС понизила ставку лишь на 0.25% и паритет с Банкам Канады остался. Последние 2 недели закрывались выше психологического урвня 1.0000, но первая неделя декабря имела вид «падающей звезды» (рис.1), что говорит о явном торможении Up-тренда. И то, что вторая неделя закрылась более сильной белой свечкой еще не гарантирует продолжения роста пары. Сейчас курс USD/CAD движется внутри Аллигатора, что говорит о боковом характере торгов, а в качестве основных resistance выступают линия сопротивления «В» и верхняя граница (она же нижняя граница первого канала) второго канала «А'-А''» и первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего годового нисходящего движения 1.1875 — 0.9056. Чуть выше проходит третья линия «челюсти» (синяя) Аллигатора, но если пара перейдет в верхний канал, то ее рост может ускорится, а целью будет 1.0500, где проходит уровень консолидации цен и 50% коррекции. Но недельный стохастик уже разворачивается в зоне перекупленности, что может привести к возобновлению нисходящей тенденции, но для этого нужно опуститься ниже уровня 1.0000.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CAD после полуторамесячного роста делает попытки организовать хоть какую то медвежью коррекцию.В качестве основных resistance выступают второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от последнего нисходящего движения 1.0865 — 0.9056 и 130-дневная (полугодовая) скользящая средняя mA130. Последняя комбинация свечек сформировала разворотную модель, что может привести к более сильной медвежьей коррекции, это же подтверждает и MACD-гистограмма, которая уже давно сформировала дивергенцию — расхождение и опустилась ниже нулевого уровня. В качестве support будут выступать 21-дневная скользящая средняя mA21, средний луч «С'» Фибо-веера, проведенного через последние экстремумы 0.9056 и 1.0246 и психологический уровень паритета 1.0000. Но все же отметим, пока пара остается выше этого рубежа, настрой в отношении loonie остается негативным, и курс USD/CAD имеет шансы протестировать недавние 3-месячные максимумы, прорыв выше которых будет важным бычьим сигналом. Сверху пару ограничивает линия сопротивления «D», а целью будет уровень консолидации цен на уровне 1.0500. Однако прорыв ниже 1.0000 откроет дорогу дальнейшей коррекции в направлении уровня консолидации на отметке 0.9750. И все же напомним, что Банк Канады на прошлой неделе снизил ставку, при этом последующее заявление выглядело негативным для loonie, который, в этом цикле скорее всего, уже достиг своего максимума. На этой неделе по сути закрывается календарный год, по этому будет выходить большое количество макроэкономических данных, так вчера были опубликованы очень выжные платежный баланс и приток чистого капитала TICs, которые оказались очень неплохими. Сегодня будут опубликованы основные индексы инфляции CPI по Канаде, а так же очень актуальные сейчас индексы жилищного строительства по США. В среду обратить внимание на данные по оптовой торговле Канады, а вечером выйдет очень важный отчет о стратегических запасах нефти и бензина в США. Эти данные наверняка окажут влияние на динамику нефтяных цен, что в свою очередь обязательно скажется на курсе loonie, который чутко реагирует на изменение цен на «черное золото». В четверг выйдет большой блок данных по США, это в первую очередь, окончательное значение ВВП за 3 квартал, дефлятор цен, опережающие индикаторы и Philadelphia Fed index . В пятницу обратить внимание на ВВП Канады в октябре и объем розничных продаж, а так же будут опубликованы данные по расходам и доходам личных зозяйств в США, выйдет основной индекс расходов на личное потребление и Мичиганский индекс настроения потребителей.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/CAD двигался в пределах основного 4-недельного восходящего канала «К-К'», но на вчерашних торгах была протестирована его нижняя граница. Сформировалась разворотная фигура «алмаз», которая привела к резкому снижению пары почти на полторы фигуры, при этом была пройдена 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100. Построим новый канал «К-К''», такой же ширины, что и предыдущий, теперь в качестве ближайших сильных support будут выступать средняя линия этого канала и первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего восходящего движения 0.9605 — 1.0246, который практически совпадает с психологической границей 1.0000. Пробитие уровня паритета приведет к снижению до линии поддержки «К''», а промежуточной поддержкой будет 200-я экспоненциальная скользящая средняя EmA200. Можно выделить, что сформировалась фигура продолжения тенденции «перевернутый флаг», которая в случае срабатывания может привести пару в район 0.9900. Это подтверждает индикатор RSI, который продолжает снижение в отрицательной области и может опуститься в зону перепроданности. Но не забываем, что макроэкономические данные этой недели будут довольно сильными и на одной техники будет мало для того, чтобы медведи смогли переломить ситуацию на рынке. Если после данных о запасах нефти цены на углеводороды продолжат снижение под уровнем 90$ за баррель, то вряд ли стоит ожидать укрепления loonie. Напротив, если к концу года нефть вновь пойдет в гору, поднявшись выше 95$, то канадец вполне способен прорваться ниже уровня паритета.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/12/18/article6379.html - USD/CAD 18 dec (18.12.2007)
Отправить комментарий
Авторизация