EUR/JPY 25 dec (26.12.2007)

EUR/JPY Анализ и прогноз на неделю.


В декабре динамика курса EUR/JPY была крайне низкой, кросс торговался в диапазоне не превышающем 500 пунктов (около 3%), что безусловно очень мало, для такой легкой пары и говорит о явном нежелании игроков организовать хоть какое то упорядоченное движение. Тем не менее, бычий настрой на рынке остается, это подтверждает и тот факт, что курс EUR/JPY уже 3 месяца не опускался ниже границы 160.00. В начале января пара находилась под давлением, евро снизился против йены почти на 300 пунктов, причиной для этого послужили сообщения о новых последствиях кризиса рынка кредитования. Так, рейтинговое агентство Moody's намерено понизить несколько фондов структурного инвестирования (SIV), принадлежащих Citigroup, общая стоимость активов которых составляет $64.9 млрд. Еще одним поводом для пессимизма, сообщения о том, что Royal Bank of Scotland может объявить о списании активов на сумму в 2 млрд. фунтов, связанном с вложениями в ипотечные бумаги. Это привело к тому, что игроки carry trade вновь начали выходить из высокорисковых сделок, что вылилось в рост йены по всему фронту, в частности и против евро. К тому же министр финансов США Г.Полсон отметил, что у его ведомства нет противоядия от убытков, связанных с рынком субстандартного кредитования. Но ближе к 10 лекабря позитивный настрой на Европейских фондовых площадках привел к тому, что игроки вновь стали открывать короткие позиции по йене и кросс EUR/JPY подошел и коснулся психологического уровня 165.00. Но 11 декабря надежды быков на прорыв выше этого рубежа рухнули, вместе со всеми кроссами против йены из-за решения ФРС понизить процентные ставки только на 25 базисных пунктов. Это решение не оправдало надежд быков на Wall Street, в результате чего основные американские фондовые индексы после умеренного роста, наблюдавшегося до решения по ставкам, продемонстрировали почти 1.5%-ое падение, стимулируя сокращение carry trades. Кроссы иены подверглись агрессивной распродаже, а пара EUR/JPY рухнула более чем на 300 пунктов. Но радость медведей была недолгой, уже на следующий день евро отыграл все, что растерял накануне, это связано с тем, что ФРС сообщила о сотрудничестве с центральными банками Европы и намерена предоставить финансовым организациям средства в размере $64 млрд. Такой совместный шаг призван ослабить давление на финансовых рынках, вызванное кредитным кризисом, что и привело к росту евро против йены (и других кроссов). К тому же индекс деловой активности Tankan вышел хуже прогнозов, что привело к невозможности медвежьей коррекции в начале прошлой недели. Предпраздничная торговля оказалась довольно волатильной, кросс EUR/JPY вырос более чем на 2 фигуры, сначала BoJ оставил ставки без изменения на уровне 0.5%, а в пятницу Европейские фондовые индексы пошли в гору, потянув за собой и евро. Последние 2 недели закрывались «длинноногим доджи» и коротким белым «волчком» с длинной нижней тенью (рис.1), что говорит о неопределенности на рынке, или даже о нежелании игроков активизировать свои действия в условиях нестабильности на фондовых площадках и перед длинными Рождественскими каникулами. Боковой характер торгов подтверждает и Аллигатор, все 3 линии которого располагаются горизонтально, хотя имеют некоторое желание развернуться вверх. Сейчас в качестве ближайшего сильного resistance выступает граница 165.00, о основное сопротивление проходит чуть выше, это линия «В», проведенная через квартальные максимумы этого года. Недельный стохастик еще только подошел к уровню 80, а значит потенциал для роста еще есть, к тому же сам факт того, что осциллятор войдет в зону перекупленности еще не говорит о быстром развороте вниз. Прорыв линии «В» откроет дорогу к тестированию осенних максимумов и далее к многолетним high на отметке 168.94. Если кросс EUR/JPY дойдет до этих рубежей, то наверняка игроки сделают все, чтобы дотянуть пару до психологического уровня 170.00. Для разворота пары вниз необходимо не только пройти все 3 линии Аллигатора, но и продавить другой психологический уровень 160.00.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/JPY весь декабрь совершает разнонаправленные движения в диапазоне 162.00 — 165.00, совершая незначительные попытки вырваться за границы этого коридора. Впорлне возможно, что в последние дни уходящего года пара прорвет границу 65-й фигуры и пойдет вверх, о чем сигнализирует попытка евро продавить линию сопротивления «D», проведенную через максимумы ноября и декабря. Индикатор MACD продолжает двигаться горизонтально, но все же чуть выше нулевого уровня, а значит, потенциал быков остается более высоким и вероятность продолжения роста остается. В случае прорыва уровня 1.6500 следующей целью будет выступать уровень консолидайии цен около отметки 167.00 и далее обновление осенних максимумов и тестирование границы 168.00. Нео если граница 165.00 выдержит и пара вновь опустится ниже линии сопротивления «D», то для развития нисходящего движения необходимо пробить два сильных support, это основная трендовая линия «С» и 100-дневная скользящая средняя mA100. Но пробитие этих рубежей, равно как и снижение за границу 162.00 еще не гарантирует ускорения нисходящего тренда, в качестве более сильных support выступают первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего восходящего движения 149.25 — 167.72, а еще чуть ниже проходит психологический уровень 160.00. Пробитие этого уровня открывает дорогу к тестированию минимумов ноября на отметке 158.69, чуть ниже которого проходит уровень 50% коррекции. При этом индикатор MACD должен пробить нулевой уровень и опуститься в отрицательную область. До конца нового года еще будут выходить некоторые макроэкономические показатели, но вряд ли они сыграют важную роль в движении кросса EUR/JPY (но не исключены резкие движения на «тонком рынке»). Тем не менее, в ночь на среду выйдет официальный протокол ноябрьского заседания BoJ, который наверняка будет принят рынком лишь «для сведения». В четверг обратить внимание на данные по жилищному строительству и Индикатор уверенности в сфере малого предпринимательства по Японии, а так же выйдет некоторая статистика по Италии и Германии. В пятницу будут опубликованы основные индексы инфляции CPI токийского региона и по всей Японии, объем промышленного производства и розничные продажи. Так же выйдут данные по Франции, Италии и Германии.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс EUR/JPY после 6-дневного снижения организовал 2-дневный рост, в ходе которого кросс прошел около 300 пунктов. Но сверху пару ограничивет сильный resistance — психологический уровень 165.00, который может в очередной раз удержать пару от более сильного роста. Это же подтверждает индикатор RSI, который уже поднялся выше уровня 70, а значит, можно ожидать торможения роста и дальнейшего разворота вниз. Но не забываем, что осциллятор может находиться в зоне перекупленности довольно долго, а для разворота вниз все же нужна дивергенция, так что у быков еще пока есть шансы. В случае неспособности кросса EUR/JPY прорваться выше последнего максимума на отметке 165.31, можно ожидать отскока вниз, а ближайшей целью будет уровень 163.50, где проходит 34-я экспоненциальная скользящая средняя Ema34. Но все же более сильные support располагаются на границе 163.00, где проходит 100-я экспоненциальная скользящая средняя Ema100 и уровень консолидации цен.. Более сильный support проходит еще ниже, это линия поддержки «К», проведенная через декабрьские недельные low. И все же, последние дни года для кросса EUR/JPY выглядят неоднозначными, в пользу его роста выступает тот факт, что две инвестиционные группы предоставят инвестиционной корпорации Merrill Lynch около 6.2 млрд.$ дополнительного капитала. Эта новость безусловно окажет позитивное влияние на фондовый рынок и беспокойства игроков в отношение высокодоходных сделок carry trade будут уменьшаться. Однако, не стоит забывать, что рост евро против йены могут ограничить японские экспортеры, которые в последние дни календарного года могут проводить операции по репатриации средств.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/12/26/article6413.html - EUR/JPY 25 dec (26.12.2007)
Отправить комментарий
Авторизация