Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 17 по 21 сентября.
Главным событием прошедшей недели стало заседание Федеральной резервной системы США во вторник, поэтому открытие недели и первая треть рабочей пятидневки проходили в очень размеренном и спокойном темпе. В понедельник лишь британский фунт снижался против доллара США на фоне появившегося мнения участников рынка о том, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики в Великобритании, скорее всего, близок к завершению и что снижение ставок стало более вероятным. Подобные ожидания заставили участников рынка закрывать длинные позиции по паре фунт/доллар и продавать пару, что способствовало росту доллара до 1.9940.
Основные действия торгов во вторник стали разворачиваться еще до начала торгов в США. Так американский доллар постепенно оказался под давлением со стороны евро и британского фунта так как часть участников рынка ожидала снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов, а некоторые ожидали снижения на 50. Дополнительное давление на американскую валюту оказало падение фондовых индексов, которое было воспринято как очередное подтверждение того, что кризис в финансовой системе продолжается.
Снижение доллара продолжилось после публикации индекса цен производителей США, который в августе месяце, вместо ожидавшихся -0.3% снизился на -1.4%. Чуть позднее релиз чистого объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами показал уменьшение объема покупок до 19.2 миллиарда долларов, что также сказалось на котировках валюты США. Таким образом еще до публикации решения заседания ФРС, евро вырос до 1.3890, фунт - до 2.0020 и только курс иены снизился против доллара до 115.80. В дальнейшем, доллар США упал до нового исторического минимума против евро и нового минимума против канадского доллара после того, как Федеральная Резервная Система снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов, чтобы поддержать экономический рост. Тем временем акции США на фоне публикации подобных данных, выросли в цене, что в целом оказало поддержку основным высокодоходным валютам, кроме доллара США, а также крайне негативно отразилось на иене. Поэтому по итогам вторника, доллар снизился против евро до 1.3987, фунт вырос почти до 2.0150, а иена продолжила снижаться вплоть до 116.36.
Достаточно слабый новостной фон не позволил валютным парам продолжить активные торги в среду. Банк Японии, как и ожидалось, оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0.50%. В целом данное решение осталось незамеченным и никак не повлияло на курс японской иены, фунт несколько снизился против доллара США после того, как стало известно, что члены Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии на сентябрьском заседании единогласно проголосовали за то, чтобы сохранить банковскую ставку на уровне 5.75%, единая валюта в это же время в середине своего дневного диапазона.
Тем не менее, позднее кроме фунта, под давлением со стороны доллара оказались и евро и иена и швейцарский франк. Причиной роста доллара послужила публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) в США. Так, ИПЦ в августе снизился на 0.1%, что произошло впервые с октября 2006 года. В то же время, не совсем удачные данные по рынку жилья в США, остались незамеченными участниками рынка и никак не повлияли на ход торгов. Релиз данных показал, что в число закладок фундаментов новых домов в США снизилось и составило лишь 1331 тысяч, число разрешений на строительство жилья также сократилось. Таким образом к четвергу пара евро/доллар находилась около 1.3960, фунт/доллар снизилась до 2 долларов за фунт, иена продолжила снижение выше уровня 116 иен за доллар.
Выступление Главы ФРС США Бена Бернанке в четверг не поддержало американский доллар. В своем выступлении господин Бернанке заявил лишь, что финансовая система в США остается "относительно сильной", несмотря на недавнюю волатильность на финансовых рынках. С другой стороны новое давление на доллар оказало решение центрального банка Саудовской Аравии сохранить процентные ставки без изменений, что заставило участников рынка несколько задуматься, так как руководство банка не стало следовать примеру ФРС, хотя поступает так довольно часто. Как отмечают аналитики, курс национальной валюты Саудовской Аравии привязан к доллару, и тот факт, что центральный банк этой страны не понизил ставки вслед за ФРС, создал мнение о том, что Саудовская Аравия вскоре может отказаться от привязки своей валюты к доллару что в свою очередь привело к новым продажам доллара и достижениям новых исторических максимумов как против евро до отметки 1.4097 так и против канадского доллара до равного положения 1 к 1.
В пятницу, несмотря на отсутствующий новостной фон, американский доллар оставался под значительным давлением со стороны европейских валют. Хотя рост пары евро доллар, после достижения нового исторического максимума 1.4119, был ограничен уровнем 1.41, пара фунт/доллар продолжала повышаться, к концу дня все же сумев достигнуть уровня 2.02. Лишь японская иена в последний день рабочей недели несколько снизилась против доллара, уступив с начала дня порядка 50 пунктов.
Прогноз на следующую неделю
После прорыва американской валюты на новые исторические минимумы против евро, значимого ослабления против франка и нового снижения против фунта, есть основания полагать, что отката от данных минимумов в ближайшее время не произойдет. Комментарии главы ФРС Бена Бернанке были ожидаемыми и не привнесли какой либо поддержки американской валюты.
Однако уже сейчас появляется мнение о том, что подобный рост единой валюты может негативно отразиться на росте экспорта Еврозоны. Вкупе с ростом стоимости кредитов, укрепление евро осложняет жизнь как компаниям, так и потребителям и, вероятно, усилит политическое давление на Европейский центральный банк (ЕЦБ). Тем не менее в краткосрочной перспективе давление на валюту США вероятнее всего продолжится, чему могут способствовать и публикации фундаментальных данных как по США так и по европейскому региону. Ожидается, что цифры по уверенности потребителей, рынку жилья, товарам долгосрочного пользования, ВВП, потребительским расходам и ряду производственных индексов США покажут отрицательную динамику. Из европейских новостей интерес будут представлять индексы немецкого исследовательского института Ifo и показатели ВВП Великобритании. Таким образом, следующими целями, которые евровалюты достигнут ближайшие торговые дни, будут отметка 1.42 для евро и 2.0300 для фунта.
Календарь экономических новостей
| Дата / Время (GMT) | Регион | Событие / Индикатор | Период | Прог. | Факт. | Пред. | Пересм. |
| | | Воскресенье, 23 сентября | | | | | |
| 01:30 | Австрал. | Обзор финансовой стабильности от ЦБ Reserve Bank Financial Stability Review | | | | | |
| | | Понедельник, 24 сентября | | | | | |
| 07:00 | Швейц. | Hildebrand (ЦБ) выступает с речью в Цюрихе | | | | | |
| 08:30 | Великоб. | Объем чистой потребности государства в заемных средствах / Public Finances (PSNCR) | Авг. | 3.5B | 5.0В | -13.1B | -13.2В |
| 08:30 | Великоб. | Чистый объем заемных средств государства / Public Sector Net Borrowing | Авг. | 6.5B | 9.1В | -6.5B | - - |
| 09:00 | EC | Изменение объема новых заказов в промышленности (м/м) / Industrial New Orders SA MoM | Июль | -3.0% | - 4.0% | 4.4% | 4.5% |
| 09:00 | EC | Изменение объема новых заказов в промышленности (г/г) / Industrial New Orders YoY | Июль | 10.2% | 10.9% | 13.8% | 14.0% |
| 23:50 | Япон.. | Публикация протокола августовского заседания Банка Японии / BoJ Monetary Policy Meeting Minutes for August | | | | | |
| 23:50 | Япон.. | Индекс оптовых цен в сфере услуг (г/г) / Corp Service Price (YoY) | Авг. | 1.6% | 1.0% | 1.6% | - - |
| | | Вторник, 25 сентября | | | | | |
| 01:00 | Австрал. | Battellino (ЦБ) выступает с речью о тенденциях на финансовом рынке | | | | | |
| 05:00 | Япон.. | Изменение объема продаж супермаркетов (г/г) / Supermarket Sales (YoY) | Авг. | - - | - 0.5% | -2.8% | - - |
| 06:00 | Герм. | Индекс импортных цен (г/г) / Import Price Index (YoY) | Авг. | 0.2% | - 0.6% | 0.4% | - - |
| 06:00 | Герм. | Индекс импортных цен (м/м) / Import Price Index (MoM) | Авг. | 0.0% | - 0.7% | 0.3% | - - |
| 06:45 | Фран. | Изменение объема потребительских расходов (м/м) / Consumer Spending (MoM) | Авг. | 0.3% | 1.0% | 0.9% | - - |
| 06:45 | Фран. | Изменение объема потребительских расходов (г/г) / Consumer Spending (YoY) | Авг. | 0.9% | 3.6% | 4.4% | - - |
| 06:45 | Фран. | Изменение объема закладок новых фундаментов (3м г/г) / Housing Starts 3M YOY% Change | Авг. | - - | 13.6% | 9.0% | - - |
| 06:45 | Фран. | Изменение объема выданных разрешений на строительство (3м г/г) / Housing Permits 3M YoY% Change | Авг. | - - | 0.1% | -3.9% | - - |
| 07:30 | Итал. | Индикатор потребительской уверенности / Consumer Confidence Ind. sa | Сент. | 105.8 | 107.3 | 106.5 | 106.6 |
| 08:00 | Швейц. | Индикатор потребления от UBS / UBS Consumption Indicator | Авг. | - - | 1.932 | 2.261 | 2.258 |
| 08:00 | Итал. | Изменение объема розничной торговли (м/м) / Retail Sales (MoM) | Июль | 0.1% | - 0.1% | 0.1% | 0.2% |
| 08:00 | Герм. | Индикатор уверенности в деловой среде от IFO / IFO - Business Climate | Сент. | 105.1 | 104.2 | 105.8 | - - |
| 08:00 | Итал. | Изменение объема розничной торговли (г/г) / Retail Sales (YoY) | Июль | 1.4% | 0.1% | 0.7% | - - |
| 08:00 | Герм. | Индикатор оценки текущей ситуации от IFO / IFO - Current Assessment | Сент. | 111.0 | 109.9 | 111.5 | 111.4 |
| 08:00 | Герм. | Индикатор ожиданий от IFO / IFO - Expectations | Сент. | 99.4 | 98,7 | 100.4 | 100.4 |
| 08:30 | Великоб. | Изменение общего объема коммерческих инвестиций (кв/кв) / Total Business Investment(QoQ) | 2 кв., оконч. | 0.8% | 0.4% | 0.8% | - - |
| 08:30 | Великоб. | Изменение общего объема коммерческих инвестиций (г/г) / Total Business Investment(YoY) | 2 кв., оконч. | 7.4% | 7.8% | 7.4% | - - |
| 09:00 | Итал. | Сальдо баланса внешней торговли (общ.) (евро) / Trade Balance (Total) (Euros) | Июль | 1426.0М | 1806.0 М | 377.0M | 395.0 М |
| 09:00 | Итал. | Сальдо баланса внешней торговли (с ЕС) (евро) / Trade Balance Eu (Euros) | Июль | 2010.0М | 2394.0 М | 547.0M | 565.0 М |
| 13:00 | США | Композитный индекс S&P/CS (г/г) / S&P/CS Composite-20 YoY | Июль | -4.1% | - 3.9% | -3.5% | - 3.4% |
| 13:00 | США | Индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller / S&P/CaseShiller Home Price Ind | Июль | - - | 198.4 | 199.2 | 199.3 |
| 13:00 | Н. Зеланд. | Индикатор потребительской уверенности от Westpac NZ/ Westpac NZ Consumer Confidence | 3 кв. | - - | 113.5 | 111.4 | - - |
| 14:00 | США | Индикатор потребительской уверенности / Consumer Confidence | Сент. | 104.0 | 99.8 | 105.0 | 105.6 |
| 14:00 | США | Производственный индекс ФРС-Ричмонда / Richmond Fed Manufact. Index | Сент. | 5 | 14 | 7 | - - |
| 14:00 | США | Объем продаж жилья на вторичном рынке / Existing Home Sales | Авг. | 5.48M | 5.50М | 5.75M | - - |
| 14:00 | США | Изменение объема продаж жилья на вторичном рынке / Existing Home Sales MoM | Авг. | -4.6% | - 4.3% | -0.2% | - - |
| 14:30 | EC | Liebscher (ЕЦБ) выступает с речью (Vienna) | | | | | |
| 21:00 | США | Индекс потребительской уверенности от АВС / ABC Consumer Confidence | Сент. 23 | - - | - 11 | -15 | - - |
| 21:30 | США | Plosser (ФРС) выступает с речью об экономике и производительности (New Jersey) | | | | | |
| | Герм. | Zeitler (Бундесбанк) выступает с речью (Stuttgart) | | | | | |
| 22:45 | Н. Зеланд. | Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance | Авг. | -990.0М | -945.0М | -791.0M | -813.0М |
| 22:45 | Н. Зеланд. | Объем импорта / Imports | Авг. | 3.50В | 3.60В | 3.43B | 3.45В |
| 22:45 | Н. Зеланд. | Объем экспорта / Exports | Авг. | 2.55В | 2.66В | 2.64B | - - |
| 23:50 | Япон. | Сальдо баланса внешней торговли / Merchnds Trade Balance Total | Авг. | ¥230.0B | ¥743.2В | ¥671.2B | ¥666.5B |
| 23:50 | Япон. | Скорректированное сальдо баланса внешней торговли / Adjusted Merchnds Trade Bal. | Авг. | ¥739.5B | ¥1144.9В | ¥822.6B | ¥878.3В |
| | | Среда, 26 сентября | | | | | |
| 00:00 | Австрал. | Индекс ведущих экономических индикаторов от Conference Board / Conference Board Leading Index | Июль | - - | 0.3% | 0.4% | - - |
| 01:00 | Австрал. | Изменение числа вакансий для квалифицированных работников от DEWR (м/м) / DEWR Skilled Vacancies MoM | Сент. | - - | 0.1% | 0.7% | - 0.1% |
| 06:10 | Герм. | Индекс потребительской уверенности от GfK / GfK Consumer Confidence Survey | Окт. | 7.0 | 6.8 | 7.6 | 7.4 |
| 06:45 | Фран. | Индикатор уверенности в деловой среде / Business Confidence Indicator | Сент. | 108 | 110 | 110 | - - |
| 06:45 | Фран. | Индикатор перспектив производственного сектора / Production Outlook Indicator | Сент. | 12 | 7 | 17 | 18 |
| 06:45 | Фран. | Индикатор перспектив производственного сегмента частного сектора / Own-Company Production Outlook | Сент. | 13 | 16 | 15 | 14 |
| 07:30 | Итал. | Индикатор уверенности в деловой среде / Business Confidence | Сент. | 93.7 | 92.2 | 94.2 | 93.6 |
| 08:00 | Итал. | Изменение уровня почасовой оплаты труда (м/м) / Hourly Wages (MoM) | Авг. | 0.1% | 0.2% | 0.1% | - - |
| 08:00 | Итал. | Изменение уровня почасовой оплаты труда (г/г) / Hourly Wages (YoY) | Авг. | 1.9% | 2.0% | 1.8% | - - |
| 08:30 | Великоб. | Изменение объема ВВП (кв/кв) / GDP (QoQ) | 2 кв., оконч. | 0.8% | 0.8% | 0.8% | - - |
| 08:30 | Великоб. | Изменение объема ВВП (г/г) / GDP (YoY) | 2 кв., оконч. | 3.0% | 3.1% | 3.0% | - - |
| 08:30 | Великоб. | Сальдо текущего счета расчетного баланса (фунты) / Current Account (BP) | 2 кв. | -11.5B | -9.1B | -12.2B | -10.6B |
| 09:30 | Швейц. | Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF / KOF Swiss Leading Indicator | Сент. | 2.00 | 2.14 | 2.06 | 2.12 |
| 11:00 | США | Индекс рефинансирования от МВА / MBA Mortgage Applications | Сент. 21 | - - | - 2.8% | 2.4% | - - |
| 12:30 | США | Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders | Авг. | - 4.0% | - 4.9% | 5.9% | 6.1% |
| 12:30 | США | Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета расходов на транспортировку / Durables Ex Transportation | Авг. | -1.0% | - 1.8% | 3.7% | 3.4% |
| 13:30 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле North Rhine-West. (м/м) / CPI - North Rhine-West. (MoM) | Сент. | - - | 0.3% | -0.1% | - - |
| 13:30 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле North Rhine-West. (г/г) / CPI - North Rhine-West. (YoY) | Сент. | - - | 2.6% | 2.0% | - - |
| 14:30 | США | Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики / DOE U.S. Crude Oil Inventories | Сент. 21 | - 2150K | 1842K | -3874K | - - |
| 14:30 | США | Данные по запасам бензина от министерства энергетики / DOE U.S. Gasoline Inventories | Сент. 21 | -325К | 532K | 417K | - - |
| 14:30 | США | Данные по запасам дистиллятов от министерства энергетики / DOE U.S. Distillate Inventory | Сент. 21 | 1060К | 1533K | 1564K | - - |
| 14:30 | США | Изменение коэффициента загрузки производственных мощностей НПЗ / DOE U.S. Refinery Utilization | Сент. 21 | -1.0% | -2.64% | -0.97% | - - |
| 14:30 | США | Данные по запасам сырой нефти от API / API U.S. Crude Oil Inventories | Сент. 21 | - - | 895K |
|
